Thursday, 22 May 2008

浅谈期望收益

这里先分享一个期望收益的算法。
先来个例子。
如果我有一个系统,
它的命中率是1/3,如果成功的话,收益是30%,止损设在10%
那么 1/3 X 30% - 2/3 X 10% = 3.33%
使用这个系统的话,我每一次交易的期望收益是3.33%
换成点数来算,如果成功赚30点,失败亏10点
那么每一次的交易你都可以有3点左右的期望收益

也就是
成功的机率 X 收益 - 失败的机率 X 失败的损失

记得,每一个系统都会有成功和失败的时候
最重要的是最后的期望收益是positive,
那么那个系统就可以为你带来可观的收益了。

以上算法,如果你用在任何一个赌博上,都会得到negative的期望收益
也就是为何赌博最后一定输,庄家一定赢(庄的期望收益是positive的)

以上算法也证明了,即使你的成功率是低过50%,(我的例子只有33%)
可是如果盈利是足够cover那失败的总损失的话,期望收益还是positive的。

如果你并不能够以一个系统有discipline的做交易的话,
那么就很难算出你的期望收益了。

就算跟风买,也是一种系统,就算跟日本,跟香港,跟美国,也是一种系统。
最重要的,是那一种系统适合你自己

如果期望收益是positive,长期来说,十年二十年都是会赚的。

很注重命中率的朋友们,要小心一点。看看一下例子
成功率:70%
收益:5%
损失:12%

那么 5 X 7/10 - 12 X 3/10 = 3.5 - 3.6 = - 0.1
不要让自己掉入类似的陷阱

以上还没加入成本,考虑到成本的时候,
以得到的结果减掉成本,就是你的系统的期望收益

为何很多人用某一个系统时,往往不能够赚钱呢?
原因可以有很多。这里先假设每一个系统的期望收益都是positive的。
(用期望收益negative的系统难道还想赚钱?那就上云顶,买万字好了)

首先,是损失的控制。如果你在应该止损的时候不执行,那么你就加大了这个系统原本设计的损失。因此而把系统变成一个negative 期望收益的系统。

另一点,是对于获利的冲动。系统明明可以让你每一次获益都是20%,可是你在10%时就忍不住了。这时,你也把系统更改了。这个举动也会把一个系统改成negative期望收益的。

当然,一个系统本身的期望收益到底正不正确,也是非常引人争议的。

再来谈谈如果你已经有一个negative期望收益的系统那么怎么办呢?
首先,你必须要有纪律的记录下所有的交易。
然后对照回你以往的交易,看看是否自己太早出场呢?
还是自己不肯止损呢?
如果更改止损点的话,对这个系统的影响会不会变成positive期望收益的呢?
要注意,有时候更改一个止损点会把成功的机率拉低的
总的来说,
1.提高成功率
2.提高盈利
3.减低损失
是把一个系统改善的不二法则。

2 comments:

alenkhoo said...

好!发人深思,好文章。机率,kebarangkalian,probabilities。越大的安全buffer,赢面越大。

dennisctp said...

这里要提醒的是,不一定是越高的机率赢面就一定越大的。
要先看看高机率背后的收益

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